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Fresenius Schwellenländer-Geschäft treibt an
04.08.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Marcus Bäumer und Martin Wales, Analysten der UBS, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604 / WKN 578560) unverändert mit "buy" ein.
Obwohl die Entwicklung des Nordamerika-Geschäfts weiterhin von einer Medikamentenknappheit begünstigt werde, seien Produkteinführungen und die Nachfrage in den Schwellenländern die Kernelemente des Wachstums im zweiten Quartal gewesen. Der Q2-Bericht untermauere die Einschätzung, dass das Wachstum durch die Aktivitäten in den Schwellenmärkten gut unterfüttert sei.
Bei den Helios-Kliniken sei mit 10,1% eine neue Rekordmarge erzielt worden. Die Restrukturierung scheine sich auszuzahlen. Das Management rechne zudem mit einer leichten Erholung der Privatisierungsaktivitäten. Eine Übernahme wäre positiv.
Verzögerungen bei Vamed in Projekten belaste das kurzfristige Wachstum. Im Biotech-Geschäft sollte die Verringerung der Infusionszeiten für Removab helfen. Fresenius scheine in diesem Feld die strategischen Optionen zu prüfen.
Im Zuge einer Erhöhung der EPS-Schätzungen für 2011 bis 2013 um 2 bis 3% auf 4,64 EUR, 5,21 EUR sowie 5,79 EUR werde das Kursziel vor allem wegen der Kabi-Prognosen von 80,00 auf 82,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS bei ihrer Empfehlung die Aktie von Fresenius zu kaufen. (Analyse vom 04.08.11) (04.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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